上行潜力至少两位数，这五只金融股值得买入吗？

美股研究社

本文转自美股研究社

市场上最好的便宜货是高股息率的廉价金融股。这些股票的年股息收益率为5%至6%，颇具吸引力，估值比率也非常低。我列出了5个现在可以买的最便宜的股票。

例如，有许多银行和保险公司的股息收益率为5%至6%，市盈率低于10倍。此外，在许多情况下，管理层已经明确表示，他们打算继续支付股息。尽管高于正常水平的股息收益率隐含着风险，但情况依然如此。

预期市盈率是2021年的，因为许多公司已经为2020年的盈利预留了大量准备金。一般公认会计准则要求它们提前估计预期的贷款或保险相关损失，并将其从收益和账面价值中扣除。

因此，投资者得到了一个便宜的价格，再加上他们等待财务收益回归的报酬。这些股票大多是地区性银行或中型保险公司，它们不像许多以货币为中心的金融类股票那样引人注目或波动剧烈。

如何估计这些廉价金融股的目标价格

我用三种方法的平均值估计了每只股票的上涨幅度。

首先，我根据股票的历史平均股息率来估计目标值。用现在的每股股息除以过去四五年的平均股息率。

其次，我使用了过去五年每只股票的平均市盈率。你可以访问Value Line网站，使用他们的历史平均市盈率。美国的许多公共图书馆都提供在线访问Value Line和晨星公司(Morningstar)对股票的分析。然后，用平均历史市盈率乘以预期每股收益。

第三，我利用一些公司的同行和竞争对手的平均市盈率来估计每只股票的目标价格。我用这个平均P/E比率来计算远期预期收益。这提供了第三个估计目标价格。

最后，我平均了这些目标价格，得出了每只股票的潜在上行空间。这里有5只现在就可以买的便宜股票:

Prudential Financial (PRU.US)

目标价格上涨幅度:38%

保德信金融(Prudential Financial )是一家总部位于纽约的大型寿险公司，价格极其低廉。正如你所看到的，它不仅有诱人的6.9%的股息收益率，而且其售价也远低于账面价值。

例如，每股有形账面价值(TBVPS)代表了如果公司清算，投资者将获得的收益。据Seeking Alpha统计，截至2020年3月31日，TBVPS为153.48美元。但股价是每股63美元。这样，该公司的清算价值和股价之间就剩下每股90美元左右。

市场担心保德信将来会有大规模的资产减记市场担心保诚未来将出现大规模资产减记。 这种担心有些过头了。 即使这部分资金的一半作为准备金，每股仍然是45美元。

如果用上述三种方法来设定目标价，保诚的股价应该为每股88.18美元。这比目前的价格上涨了38%。

管理层最近将季度股息率提高了10美分，至1.10美元。事实上，他们在5月12日再次宣布提高股息。保德信金融在过去五年里一直在提高股息。我希望明年2月它能再次这样做。

Comerica (CMA.US)

目标价格上涨幅度:78%

Comerica是一家地区性银行控股公司，主要业务分布在德克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州、亚利桑那州和密歇根州。和大多数银行一样，Comerica第一季度也表现不佳。该银行为今年预期的贷款损失准备了更大的准备金。今年的每股收益可能会从去年的7.87美元暴跌至1.14美元。

不过，seek Alpha调查的21位分析师认为，明年该公司每股收益将恢复到3.45美元的正常水平。CMA的股票已经反映了今年预期收益的下降。

此外，该公司最近在4月28日宣布定期派发68美分的股息。事实上，Comerica暂停了其股票回购计划，以维持其股息。

因此，我相信管理层将继续支付股息。这使得该股较当前价格有78%的上涨潜力。

Huntington Bancshares (HBAN.US)

目标价格上涨幅度:48%

亨廷顿银行(Huntington Bancshares)是一家总部位于美国中西部的地区性银行，在俄亥俄州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、密歇根州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州设有944家分行。与其他银行一样，该行在第一季度承担了相当大的贷款损失准备金。市场已经在HBAN的股价中体现了其中的大部分。

据Seeking Alpha，分析师预计该公司2021年的每股收益为93美分。这使得该股的远期市盈率为11倍。

更重要的是，HBAN的股票现在有非常有吸引力的5.9%的股息收益率。该公司最近宣布季度股息为每股15美分。通常情况下，该公司每隔五季度就会提高每股股息。这将是一个有趣的现象，看看7月份是否会发生。但我怀疑公司会维持目前的股息水平。

该公司最近表示，已通过优先股融资5亿美元，并暂停了股票回购计划。它没有表示会削减普通股股息。

最后，使用上述三种方法，HBAN股票的目标价格比当前价格高出48%。随着估值恢复正常，我希望在明年从这只股票上赚钱。

Manulife Financial (MFC.US)

目标价格上涨幅度:28%

宏利金融(Manulife Financial)是加拿大最大的保险公司。公司第一季度处境艰难。在经济衰退期间，人们不会购买人寿保险产品。此外，利率已经下降，降低了公司从投资中获得的利息。这也影响了其资产管理部门的收益。

该公司通过私人票据筹集了2亿美元。不过，该公司最近还将股息提高了3美分。而且它仍在支付股息——按目前的价格计算，股息收益率为5.8%。事实上，宏利最近已于5月6日宣布按此利率发放第二次股息。

我对该股的目标价是每股19.65美元，较当前价格上涨28%。

Citizens Financial Group (CFG.US)

目标价格上涨幅度:60%

Citizens Financial在美国11个州设有分行。该公司在第一季度承担了巨额贷款损失准备金。然而，它的存款和贷款也分别增长了8%和10%。此外，与许多其他公司一样，该公司也筹集了优先股，以支撑其资产负债表。

然而，股息仍然完好无损。事实上，Citizens Bank在第一季度财报中说，为了保持资本充足，它暂停了股票回购。该公司还表示，“即使在更严峻的情况下”，它也能够维持股息。

因此，这对股东来说是个好消息。我对该股的目标价比今天高出60%。希望在未来几年在这只股票上赚钱。